【今日盘点】A股三大指数涨跌不一，煤炭、有色主题基金延续强势；周期股持续大涨，能否扛起反攻大旗？

　　A股三大指数今日收盘涨跌不一，其中沪指上涨0.27%，收报3427.99点；深证成指下跌0.11%，收报13917.97点；创业板指上涨0.39%，收报2921.72点。两市合计成交8550亿元，行业板块涨跌互现，煤炭、有色、钢铁等资源股持续大涨。北向资金今日净买入45.27亿元。

　　基金市场涨跌互现，从估值情况来看，煤炭、有色、钢铁等主题基金估值再度大涨；半导体、食品饮料、新能源车、军工等主题基金估值跌幅居前。

　　分析人士指出，全天沪深两市双双高开，开盘后展开震荡，随后小幅上行。周期股继续爆发，刺激市场热情，但市场分化严重，抱团股继续走低、成长类表现较弱，市场午后一度跳水，延续此前的反复震荡格局。短期看，市场风口以及资金追捧下，周期类仍有继续走高的基础，但能否迎来大周期，还需要留意全球大宗商品的走向。在连续的大涨之后，至少目前不建议随意追进。

　　行情回顾

　　收盘播报：A股三大指数涨跌不一 资源股持续大涨

　　资金流向：有色金属、汽车行业、石油行业等板块遭遇资金流入；电子元件、酿酒行业、券商信托等板块遭遇资金流出。

　　基金估值：煤炭、有色主题基金延续强势，半导体主题基金普遍回调

　　煤炭板块强势领涨，相关主题基金估值大幅上涨

　　开源证券表示，在煤价向好的趋势下煤企业绩改善趋势将得以确立，未来或将进一步凸显业绩稳定性。在稳健业绩基础上，部分龙头煤企提高保底分红水平，积极回馈股东，凸显长期投资价值。另一方面，国改深化、新产业转型等因素也将为相关煤企注入强劲的业绩增长动力。整体来看，煤炭板块估值仍处于低位，看好煤炭股估值修复。

　　有色板块表现活跃，相关主题基金估值拉升

　　东吴证券表示，看好碳中和及流动性推动的有色金属机会。疫苗进展顺利、流动性充裕拉升全球经济复苏预期，叠加碳中和背景下大宗品供给端的限制，我们判断有色金属行业整体进入需求和流动性共振的上升期，特别是对制造业需求敏感的、有供需缺口的品种弹性最大。

　　半导体板块普遍回调，相关主题基金估值下降

　　中金公司指出，此次芯片缺货有望驱动全球半导体行业维持较高的景气周期，同时在国产替代趋势下，国内晶圆/封测/设备厂商有望迎来快速发展。我们看好国内设备/材料厂商受益于此次危机中晶圆/封测厂商扩产过程中对设备尤其是国产设备的采购。

　　机构观点

　　巨丰投顾：3个月损失9500亿 “A股信仰”贵州茅台倒了 周期股能否扛起反攻大旗？

　　市场尽管分化严重，但是机会还是比较多。尽管机会集中于周期股，但这种结构性的行情也是此前预期之内。此前，我们多次提示市场已经进入牛市的后半程，春节以来，抱团股的集中回调之后我们看到，以银行为首的金融股表现良好，而资源股等顺周期品种更是强者恒强，一批业绩比较好的品种也在不断抬升股价。而与此同时，我们看到包括医药、白酒、汽车等很多成长类的品种，除了部分龙头坚挺外，其他多数走呈现出调整的趋势，其核心的因素就是因为大涨之后过高的估值。而对于高估值，如果没有更好的业绩匹配的话，估值的回归都是迟早的事情。

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　　国金策略：商品的最后一涨 股票的最后一跌

　　今年以来市场对商品涨价的持续性担忧基本没有停止过，但我们此前一直在强调商品涨价或持续到二季度甚至三季度。

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　　中金：缺芯引发全球关注提升 芯片制造产能是国内半导体产业发展关键

　　我们认为此次芯片缺货可能对芯片设计企业运营造成一定影响，但由于头部芯片设计企业和晶圆厂商/封测厂商具有更强合作关系，更有可能在危机中获得芯片，从而扩大市场份额。

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　　今日要闻回顾

　　一天见证多个历史！6000的螺纹、1300的铁矿石、2600的玻璃还要继续疯？

　　全球通胀日益显现背景下，周一亚市早盘通胀交易继续表现强势。铁矿石吨价破1300元、螺纹钢单吨超6000元、玻璃涨破2600元、沪铝涨过20000元/吨大关。(e公司官微)

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　　网约车行业大佬加盟百度！牵头无人车商业化智能驾驶 巨头之争日趋激烈

　　5月10日，百度Apollo对外宣布人事任命：原首汽约车CEO魏东加盟百度，担任百度智能驾驶事业群副总裁、百度智能驾驶事业群首席安全运营官，后续魏东将牵头百度Apollo共享无人车的商业运营。(中国证券报)

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　　“持有期”产品渐成主流 4月来超四成新基金设置

　　业内人士表示，带持有期的基金，对投资者来说，可强制中长期持有，有助于淡化择时和短期市场波动带来的影响，一定程度上避免追涨杀跌，提升盈利体验；对基金经理来说，能够更从容地进行投资布局；目前也有银行渠道也更愿意布局“持有期”产品，以提升投资者体验。(中国基金报)

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　　又有重要业务创新来了！这类基金迎利好

　　多家公募人士表示，“跨境理财通”业务将继续丰富跨境机制下的可投资品种，满足各类投资者的理财需求。同时，将“R1”至“R3”风险的公募基金纳入“北向通”投资范围，将有利于内地公募更好服务港澳投资者，并在跨境业务中进一步提升影响力。(中国基金报)

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　　创纪录！ 年内近200位新手开管产品 新生代基金经理走向一线

　　公募基金创纪录发行，基金经理队伍也在迅速扩容。今年以来，公募新任基金经理194位，创历史同期最高水平。多位“85后”新生代基金经理引人注目。(中国基金报)

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　　私募二季度谨慎偏乐观 对核心资产的操作现分歧

　　经历了一季度的市场震荡之后，私募整体对二季度投资持谨慎偏乐观态度。具体来看，流动性和盈利情况对股市有所支撑，但波动难免，特别关注海外市场风险；信用、交易结构、货币政策等也是可能的风险因素。此外，近期核心资产回暖，但是对“抱团股”的投资价值，受访私募仍存在明显分歧。(中国基金报)

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